“2025新存款年化8.5%，央企背书安全感拉满！”
“22万撬动百万资产，银行帮你付保费！”
近期，社交平台上一批打着“新存款”旗号的短视频悄然走红，视频下方，表达“心动想入”的评论有数百条。然而，南都湾财社记者调查发现，这看似稳赚不赔的“财富神话”，实则是包装后的“保费融资”旧模式。这类产品从话术诱导到渠道操盘，暗藏多重风险隐患。
“高收益话术”收割流量
“年化8.5%的港险融资保单，月入7000不是梦！”在某社交平台，一位自称深耕财富领域多年的“储蓄规划师”的博主对着镜头讲解“新存款”玩法，视频下方的评论区里，“发暗号求联系方式”的留言多达数百条。
记者了解发现，这类被包装成“新存款”的宣传，普遍采用“高收益+低门槛+强背书”的话术模板。为吸引眼球，部分短视频中甚至出现“保底收益”“稳赚不赔”等绝对化表述。
以上述“储蓄规划师”为例，她在视频中，将“新存款”的玩法解读为：“就好像有人买了一套500万的房子，需要三成首付，剩余七成去银行贷款，然后赚取房子升值的钱，新存款也是这个玩法，把保单质押给银行，用银行贷款来交剩余的保费，自己只用出20%～30%的保费就能赚取保单升值的钱了，而且到期退保之后，除掉融资的资金和贷款利息，剩下的就可以连本带利拿回来。”
除“强调高收益”之外，这些宣传内容几乎都“选择性忽略”风险提示。记者查看了20余条相关视频和图文，仅有2条在结尾用小字标注“投资有风险，决策需谨慎”，其余内容均未提及贷款利率浮动、提前退保损失等关键风险点。当记者以消费者身份关注并咨询某博主时，对方不仅未提及保单分红实现率、汇率波动等风险，还表示，“产品有央企和银行双重背书，就算市场波动也不会亏本金。”
“新存款”实为保费融资旧模式
所谓“2025新存款”，究竟是创新产品还是旧模式“换皮”？记者调查后发现，所谓的央企、银行“背书”且能实现高收益的“新存款”，实际就是“保费融资”，即投保人向银行以贷款方式购买新保单，并将该保单的部分或全部权利转让给银行作为贷款的抵押品。由于保单已经抵押给银行，所以保险公司支付的保单利益（例如退保的现金价值、身故金或者红利）需要由银行扣除贷款及利息，剩余金额（如有）方会给予投保人或受益人。
“这种玩法10年前就火过一阵。”一位头部险企的销售经理告诉记者：“早年部分产品投资回报率高、代理人佣金可观，这种‘低首付、高杠杆’的保险配置一度很受欢迎。”但是随着市场环境的变化，“这种模式当下已经很少有人去操作了。”
首先他指出，保单贷款是有风险的，贷款期限通常为6个月，借款人需注意按时还款，而当贷款本息达到保险合同现金价值时，会导致保单效力中止，在保单效力中止期间保险公司将不承担保险责任，从而影响保险保障；其次在他看来，在目前低利率环境下，即便是保单所能提供的年化收益率高于银行提供的贷款利率，但其中的“套利”空间并没有多少，且存在较高风险，“在行业目前强监管的背景下，一般没有合规代理人会去冒这个险。”
另一位从事保险经纪的业内人士也表示，保费融资是一把双刃剑，它的杠杆效应可以提升投保人的潜在回报，亦可将潜在亏损放大。他进一步解释称：假设有消费者选择分红险产品做保费融资，一旦在收益可观之前提前退保，保费融资会把这个退保损失放大3-5倍。
谁是保费融资“操盘手”？
值得注意的是，保费融资并不构成保险合同的一部分，保险公司也不是保费融资安排的合约方。那么，是谁在背后主导“新存款”的宣传与销售？记者以潜在投资者身份，持续关注并私信了多位在社交平台宣传“新存款”“高收益保单”的博主，试图探寻具体操作链路。
记者调查发现，这些博主的引流流程高度一致：首先以“初步了解需求”为由，询问客户的预算与年龄，随后便以安排“专属理财顾问”提供一对一服务为由，要求客户提供个人联系方式，将沟通环节从公开平台转移至私下渠道。
更值得关注的是，“理财顾问”的服务热情与客户的资金实力直接挂钩，形成明显的“预算分水岭”。当记者表示“预算较低（如10万元以内）且年龄较轻”时，“理财顾问”的回复速度明显放缓，仅简单发送几句产品介绍后便不再主动跟进，甚至直接表示“低预算更适合普通理财产品，保费融资性价比不高”；而当记者透露“有50万元以上可投资金额”时，“理财顾问”不仅详细讲解产品细节，还反复强调“安全保本，收益高”，并主动提及可全程协助办理。
当记者进一步追问其身份背景时，“理财顾问”则自称隶属于某“第三方财富管理公司”，核心业务是“为客户筛选市场优质金融产品，并协助完成投保”。而当被问及风险等问题时，“理财顾问”则宣称，“我们推荐的都是经过严格筛选的靠谱保险公司，不会有风险。”
行业呼吁加强销售渠道管理
针对近期“新存款”的走红，业内专家呼吁加强对保险销售渠道的管理。同时提醒消费者，在考虑保费融资时，务必警惕潜在风险，避免被不实宣传所误导。
资深精算师徐昱琛在接受媒体电话采访时表示，“保费融资严格意义上算是一种投资，在投资金额、投资年限上也有一定的规模优势和持有期限。保费融资的投资金额一般要在6万美元以上，投资期限也要在6年以上。”
上述头部险企的销售经理也表示，普通消费者，如果想要做保费融资，需要仔细研读保单条款与贷款协议，重点关注费用结构、提前退保损失、利率调整机制等，切忌将保费融资作为短期投机工具。
事实上，监管层早已释放风险信号。2024年香港金融监管局就曾发出警告，提醒大家注意保费融资可能存在的风险。
香港金融金管局还公开了三类典型投诉案例，直指销售环节的核心问题——信息误导引发认知偏差：部分客户表示，在销售过程中未被告知已从银行获得贷款，长期误以为每月支付的款项是保单保费，直至后续收到银行催还利息通知才知晓真相，对“借钱买保险”的核心逻辑完全不知情；收益承诺失实：有消费者投诉称，销售人员在推介时作出“保单红利必然覆盖贷款利息”“杠杆效应一定能提升回报”等绝对化表述，未提及分红的非保证属性及利率波动风险，导致实际收益远低于预期；负担能力评估造假：部分销售人员在负担能力评估中夸大客户的流动资产，以获批保费较高的保单。
在低利率时代，业内专家特别提醒，消费者在考虑保费融资前，务必谨慎评估自身财务状况和风险承受能力，确保做出明智的决策。
采写：南都湾财社记者管玉慧
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